こんにちはFPオフィスALIVE國弘です。

今回はバリュー株を見つける指標について説明していきます。

まずバリュー株を見つけるための指標については、以下のようになっています。

PER、シラーPER、PBR、ROE、配当利回り、流動比率、営業利益率の７点です。

今からバリュー株を見つける上で必要な指標について説明してまいります。

バリュー株を発掘するための７つの指標

バリュー株について軽く触れました。今回は７つの指標について説明してまいります。

７つの指標を先ほど挙げましたが、YAHOOファイナンスや四季報などで見たことある人も多いのではないでしょうか。

実際に私もFPになる前は大学時代やMBA時代に触れたことはありますが、完全理解できているかと言うと怪しいです(笑)

それでは説明していきます。

７つの指標をMBAを持つファイナンシャルプランナーが解説

タイトルは大げさにしていますが、この７つの指標に関しては、MBAでは絶対聞く内容です。７つの指標を習慣化して、株式投資をしてはいかがでしょうか？

それでは各指標について解説していきます。

・PER

株価収益率と呼ばれており、公式としては「株価÷一株当たりの純利益」で求めていきます。

割高か割安かに関しては、PERが高ければ高いほど割高、PERが低ければ低いほど割安と言ってもいいでしょう。

ただ注意することとして、トヨタとNTTデータを比較するとなればトヨタの方が割安であったとなった場合でも、業界が違うのでもし比べるのであれば、トヨタと日産やホンダなどの自動車メーカーで比較した方がいいでしょう。

・シラーPER

別名CAPERatioと呼ばれて、過去１０年の１株当たりの純利益の平均値をインフレ率で調整した実質純利益をPERで計算する方式です。名前の由来はノーベル経済学賞受賞者のロバートシラー教授です。

・PBR

株価純資産倍率とよばれており、公式は「株価÷一株当たりの純資産」となっています。

一株当たりの純資産は、企業の解散価値と呼ばれています。そこで高い場合の２パターンを紹介します。

・純資産以上に株価が高くなっており、割高である。
・純資産の計上されていない無形資産(知的資産や人的資産)が多い企業で割高とはいえない

・ROE

自己資本利益率のことで、企業が自己資本を効率よく運用して、利益を運用しているかがわかるものとなっています。

優良企業と言われるものとして、「１０％から２０％あたり」と言われています。

・配当利回り

配当を重視する投資家にとっては気になる数字で、配当を多く還元する企業は人気で魅力的といえます。

計算方法は「一株当たりの配当金÷株価×１００％」となっています。

配当利回りには２種類ございます。それは実績値と予想値で、実績値は直近１２ヶ月で支払われた配当金をもとにし、予想値は会社が発表している数値で、また直近の配当金が将来も同額支払いされると仮定して算出されます。

「予想は〇円であった」と言ってもそれより減額される可能性もございます。

・流動比率

流動比率は、「流動資産÷流動負債×１００％」で求められるもので、ビジネススクールやアカウンティングスクール、公認会計士や税理士を勉強されている人、経理のお仕事をされている人にとっては、絶対に聞いたことがあるものであると考えられます。

１００％を切る企業に関しては支払い能力に不安があると言われます。

・営業利益率

「営業利益÷売上高×１００％」で求められる売り上げ営業利益率と「営業利益÷売上総利益÷１００％」で求められるものがございます。

バリュー株を抑えるところとしてこの７つの指標を分析することを習慣化して投資していけばいいかと考えられます。